Beleggen tijdens coronacrisis

De coronacrisis heeft de wereldwijde financiële markten in een ongekende achtbaan veranderd. Wat begon als een gezondheidscrisis, ontpopte zich al snel tot een economische schokgolf die zowel beursgenoteerde bedrijven als individuele spaarders en beleggers hard trof. Voor velen was de periode van 2020 tot en met 2022 een periode van extreme volatiliteit, waarin de vraag naar deskundige begeleiding bij beleggen tijdens coronacrisis exponentieel toenam. Hoe navigeer je door een periode waarin de traditionele indicatoren faalden en de angst voor een diepe recessie reëel was? Dit artikel duikt diep in de strategieën, valkuilen en de beste manieren om als belegger succesvol te zijn gebleven – of zelfs winst te hebben gemaakt – te midden van de pandemiegerelateerde onzekerheid.

Wat waren de belangrijkste uitdagingen voor beleggers tijdens de coronacrisis?

De pandemie bracht unieke uitdagingen met zich mee die anders waren dan bij eerdere marktcorrecties. Het ging niet alleen om economische cycli; het ging om plotselinge, door de overheid opgelegde lockdowns en verstoringen in de toeleveringsketens. Dit vereiste een fundamenteel andere benadering van risicomanagement en selectie van activa.

Hoe beïnvloedde de plotselinge marktcrash de psychologie van de belegger?

De daling in maart 2020 was een van de snelste in de geschiedenis. Beleggers werden geconfronteerd met een fenomeen dat bekend staat als ‘fear of missing out’ (FOMO) tijdens de stijging, gevolgd door een allesoverheersende ‘fear of losing everything’ (FOLE) tijdens de val. Het vermogen om rationeel te blijven handelen onder deze extreme druk was cruciaal voor wie wilde profiteren van de neerwaartse beweging of de daaropvolgende V-vormige (of soms K-vormige) herstel.

Veel beleggers maakten de fout om op het dieptepunt te verkopen, gedreven door paniek. Dit is een klassieke valkuil. Om dit te vermijden, moesten beleggers zich richten op hun lange termijn strategie en de historische veerkracht van de aandelenmarkten. De sleutel lag in geduld en discipline, elementen die vaak onder druk bezwijken.

Hoe vonden beleggers de beste strategieën voor beleggen tijdens coronacrisis?

Het vinden van de ‘beste’ strategie was subjectief en hing sterk af van het risicoprofiel en de beleggingshorizon van de individuele belegger. Er waren echter duidelijke segmenten die beter presteerden dan de algemene markt.

Welke sectoren profiteerden het meest van de veranderde marktomstandigheden?

De coronacrisis creëerde duidelijke winnaars en verliezers. Sectoren die opereerden in de ’thuisblijf’-economie kenden een enorme boost. Het identificeren van deze structurele verschuivingen was essentieel voor succesvol beleggen tijdens coronacrisis.

Denk hierbij aan:

• Technologie en Digitalisering: Bedrijven die infrastructuur leverden voor thuiswerken, videoconferencing (zoals Zoom) en cloud computing zagen hun waarderingen exploderen.
• E-commerce en Logistiek: Met fysieke winkels gesloten, verplaatste de retail zich massaal online. Dit stimuleerde bedrijven die gespecialiseerd zijn in pakketbezorging en online verkoopplatforms.
• Gezondheidszorg en Biotechnologie: De race naar vaccins en diagnostiek zorgde voor enorme investeringen en koersstijgingen in deze niche.

Tegelijkertijd werden traditionele sectoren zoals luchtvaart, toerisme en fysieke retail zwaar getroffen. Hier lag de strategie meer in ‘deep value’ beleggen, met de hoop op een langzaam herstel na vaccinatie of het einde van de lockdowns.

Wat zijn de stappen om een robuuste beleggingsportefeuille op te bouwen in onzekere tijden?

Een stapsgewijze aanpak helpt om de emotionele achtbaan te beteugelen. Dit zijn de essentiële methoden om je aanpak te verfijnen bij het navigeren door markten zoals die tijdens de pandemie:

1. Herziening van je risicotolerantie: Door de toegenomen volatiliteit moest je eerlijk beoordelen hoeveel daling je mentaal en financieel aankon. Dit beïnvloedt de assetallocatie.
2. Dollar-Cost Averaging (DCA): Voor wie bleef instappen, bood DCA (periodiek een vast bedrag investeren) een buffer tegen de verkeerde timing. Je koopt automatisch meer aandelen als de prijzen laag zijn.
3. Focus op Kwaliteit en Balans: In tijden van crisis overleven sterke balansposities en bewezen winstgevendheid. Vermijd speculatieve aandelen die afhankelijk zijn van snelle groei zonder substantiële kasstromen.
4. Diversificatie buiten de beurs: Sommige beleggers zochten naar veilige havens, zoals goud of staatsobligaties met een hoge rating, hoewel ook de obligatiemarkten onder druk kwamen door de rentetarieven.

Hoe vergelijk je aanbieders van advies of platforms voor beleggen tijdens coronacrisis?

Nu de markten complexer werden, zochten veel beleggers hulp bij brokers, vermogensbeheerders of financieel adviseurs. Het objectief vergelijken van deze partijen is cruciaal om niet ten prooi te vallen aan ongeschikte of te dure diensten.

Welke criteria zijn essentieel bij het objectief vergelijken van aanbieders?

Wanneer je zoekt naar een partner om je vermogen te beheren tijdens een crisis, moet je verder kijken dan alleen de startbonus. De volgende criteria zijn bepalend voor de kwaliteit van de dienstverlening, zeker in een periode van snelle marktveranderingen:

Specialisatie en Ervaring:

• Heeft de aanbieder ervaring met eerdere grote crises (zoals 2008 of de dot-com bubbel)? Vraag specifiek naar hun handelsstrategieën en adviezen die zij gaven tussen maart 2020 en mei 2020.
• Zijn ze gespecialiseerd in de sectoren die tijdens de crisis floreerden (bijv. biotech of fintech), of bieden ze een brede, algemene portefeuille?

Kostenindicaties en Tariefstructuren:

De kostenstructuur kan een enorme impact hebben op je rendement, zeker als je rendementen tijdelijk lager zijn. Let op:

• Transactiekosten: Hoeveel betaal je per aankoop/verkoop? Actieve handel tijdens volatiliteit kan anders geprijsd zijn dan passief beheer.
• Beheervergoedingen: Dit is vaak een percentage van het beheerde vermogen (AUM). Vraag of er een ‘performance fee’ is die alleen in rekening wordt gebracht als de prestaties bovengemiddeld zijn.
• In- en uitstapkosten: Sommige fondsen rekenen kosten als je je geld opneemt, wat riskant is als je snel moet kunnen liquideren.

Reputatie en Communicatiestijl:

Tijdens de crisis was heldere, tijdige communicatie van onschatbare waarde. Een goede aanbieder communiceert proactief over marktbewegingen en legt uit waarom zij bepaalde aanpassingen maken in de portefeuille. Reputatie kan worden geverifieerd via toezichthouders en onafhankelijke vergelijkingssites.

Wat zijn de meest gemaakte fouten bij het zoeken naar oplossingen voor beleggen tijdens coronacrisis?

De druk van de crisis leidde bij veel particuliere beleggers tot irrationele beslissingen. Het herkennen van deze valkuilen is de eerste stap om ze te vermijden.

Welke valkuilen moet je absoluut vermijden bij het selecteren van investeringen in onzekere tijden?

De verleiding om snel geld te verdienen was groot, maar de realiteit was vaak anders. De meest voorkomende fouten hadden vaak te maken met tijdshorizon en momentum.

De Fouten en Hoe Ze Te Vermijden:

1. Het najagen van ‘meme stocks’ of ‘hype’: Veel beleggers stapten laat in bij snel stijgende aandelen (denk aan de GameStop-hype), nadat de grootste winsten al waren gemaakt. Vermijd investeringen puur gebaseerd op sociale media sentiment. Focus op fundamentele waarde, zelfs als dat langzamer gaat.
2. Timing van de markt proberen: Velen probeerden te ’timen’ wanneer de markt het absolute dieptepunt bereikte om maximaal in te stappen. Bijna niemand slaagt hierin. Beter is het om de markt gefaseerd te betreden (DCA).
3. Te veel beleggen in één sector: Hoewel de techsector het goed deed, leidde overconcentratie tot extreem hoge risico’s als die sector onverwacht corrigeerde (wat later in 2021/2022 ook gebeurde). Houd vast aan brede diversificatie.
4. Adviserende teksten negeren: Als een financieel adviseur met een bewezen track record je adviseert om defensief te blijven, luister dan. De neiging om ‘beter te weten’ dan de professional is vaak een dure leerschool.

Wat is de waarde van ervaringen en beoordelingen over de begeleiding tijdens de pandemie?

In een periode waarin de normale economische wetten op pauze leken te staan, werden de ervaringen van andere beleggers – zowel positief als negatief – extra belangrijk bij het kiezen van de juiste dienstverlener.

Hoe beïnvloeden beoordelingen de keuze voor een vermogensbeheerder of broker in tijden van crisis?

Beoordelingen geven een inkijkje in de operationele veerkracht en de klantgerichtheid van een aanbieder. Tijdens de piek van de coronacrisis, toen veel brokers kampten met serveroverbelasting door recordaanslagen, leerde men wie betrouwbaar was onder druk.

Let bij het interpreteren van beoordelingen specifiek op:

• Reactiesnelheid bij problemen: Werden klachten over langzame uitvoering tijdens piekuren snel en adequaat afgehandeld?
• Transparantie over beleidswijzigingen: Communiceerde de broker helder over eventuele wijzigingen in margevereisten of handelsbeperkingen (wat gebeurde bij sommige specifieke aandelen)?
• Kwaliteit van Educatief Materiaal: Bood de aanbieder relevante webinars of analyses aan die specifiek ingingen op de pandemie-economie en hoe je je portfolio hierop aanpast?

Een positieve review die specifiek vermeldt dat de adviseur kalm bleef en de belegger hielp de dalingen te doorstaan, is veel waardevoller dan een review die alleen prijst hoe snel een aandeel steeg in april 2020, omdat het een goede indicatie geeft van hulp bij het opbouwen van rendement met geduld.

Wat waren de langetermijngevolgen voor de algemene beleggingsstrategie na de crisis?

Hoewel de acute fase van de crisis voorbij is, heeft de periode van 2020-2022 blijvende littekens en lessen achtergelaten voor de manier waarop we beleggen in de toekomst. Het denken over risico en groei is verschoven.

Hoe beïnvloedt de coronacrisis ons huidige denken over veerkrachtige portefeuilles?

De les was duidelijk: externe schokken kunnen elk moment komen en de correlatie tussen verschillende activaklassen kan tijdelijk naar één convergeren (alles daalt tegelijkertijd). Dit heeft geleid tot een hernieuwde nadruk op alternatieve activa en robuustere diversificatie.

Veel analisten raden nu aan om meer gewicht te leggen in activa die traditioneel minder gevoelig zijn voor een plotselinge economische stilstand, zoals infrastructuurfondsen of specifieke grondstoffen. Bovendien heeft de snelle adoptie van digitale diensten de focus verlegd naar bedrijven met een sterke, duurzame digitale voorsprong. De ‘growth at any price’-mentaliteit is grotendeels vervangen door ‘growth with profitability’ – een duidelijke les geleerd uit de blootstelling aan veel ‘burn rate’ bedrijven die de crisis niet overleefden.

Dit alles wijst erop dat de beste strategie voor beleggen tijdens coronacrisis en daarna, niet ligt in het voorspellen van de volgende crisis, maar in het bouwen van een portefeuille die elke mogelijke crisis kan doorstaan, ongeacht de oorzaak.

Let op: deze informatie is van algemene aard en vormt geen persoonlijk financieel advies. Raadpleeg altijd een erkend financieel professional voordat u beleggingsbeslissingen neemt. Voor de lange termijn is langetermijn beleggen de slimste manier voor uw geld.